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數據差，信心更差

一個月餅700點，呢個中秋都算難忘。全世界又俾中國D數據搞掂，香港咁近就唔好講，係咁意就落700點，美國，歐洲齊齊跳水，真係一啖沙糖一啖屎，呢頭諗住唔加息住可以升翻少少，轉個頭就中國數據唔靚，個市謝曬。香港就維持原判，恒指穿穿20000點就放心買。祖家個市就無謂提，大當家出遠門，又係洗錢買朋友，人民幣已經唔貶唔得，重要為左應酬老美同IMF去死頂唔俾落，外匯儲備消耗到差不多，容乜易人狙擊匯率，細路仔都識，專家會唔識？只好嘆一句中國無人材。 美國就行緊個大圓頂咁款，好多人話見頂要回，我就覺得正常唔會，因為大選就到，一定有人維持秩序，睇佢次次16000點就彈，心照啦!加上今年肯定加息，唔加息又點證明救市成功，經濟好，美元轉強，剛好配合美國公司走出去做併購；歐洲都係無特別，等美國加息先出大方向。

今期主題輝山乳業6863，新鮮熱辣出單新聞，河北藥監局驗出輝山的高鈣奶含有毒硫氰酸鈉超標；公司即時開記招回應，質疑檢測程式違規，檢測結果不實等等。從媒體知道，檢測出問題的是河北藥監局，但佐證輝山出品無問題的是遼寧省食藥監和另外三家協力廠商檢測機構，大家有無覺得奇怪，主事單位在發現有問題樣本後，進行了應急抽檢，針對輝山瀋陽總共7個批次的產品(無話包唔包之前出現問題樣本的批次)，結果都合乎監管要求；河北藥監局走去查瀋陽輝山，好似唔係好合理；如果發現問題的產品在河北，應該查河北先係，如果產品不在河北，咁當初點會俾河北藥監局發現；重有就係媒體報導直指河北藥監局有違規或者失當，在9月30日河北藥監局撤銷對輝山食品銷售安全警示，官腔解釋撤銷原因，但無搵出之前超標樣本受乜影響而引起，人為定意外，無從稽考，中國食品安全又一次響起警號。公司現在市值約380億，盈利約10億，睇翻末期業績營業額升11%，稅後股東應佔溢利跌約30%，落差好大，證明經營成本增加，市場經營環境困難；但公司和大股東分別先後有回購，盤生意咁唔好做都肯回購，好D諗就係有大刁跟尾，但係傾緊刁就明目張膽市場買貨，當個買家傻仔？加上派息率得25%，留咁多現金在手又唔似想私有化。往唔好處諗，大陸老闆最鐘意押股票借錢，唔通借左錢股價唔跌得？最後一個理由，有貨買要用錢所以派息少D，但係唔多似；反而我覺得借殼俾伊利機會大D。總結輝山乳業係一隻經營溢利走下波，市場暫無突破位，消費者對國內食品安全信心不足，加上派息率又低，高市盈率，個人認為不值得持有，合理價在1.75附近。

下星期講隻中廣核美亞1811